สมมติฐานทางการตลาดที่มีประสิทธิภาพถูกต้องหรือไม่?

2024 ผู้เขียน: Stanley Ellington | [email protected]. แก้ไขล่าสุด: 2023-12-16 00:24

NS สมมติฐานทางการตลาดที่มีประสิทธิภาพ ระบุว่าเมื่อมีข้อมูลใหม่เข้ามาใน ตลาด ซึ่งสะท้อนให้เห็นในทันทีในราคาหุ้น ดังนั้นจึงไม่มีการวิเคราะห์ทางเทคนิคหรือปัจจัยพื้นฐานสามารถสร้างผลตอบแทนส่วนเกินได้ ดังนั้น ในทัศนะของเขา สมมติฐานทางการตลาดที่มีประสิทธิภาพ ซาก ถูกต้อง.

ในทำนองเดียวกัน ผู้คนถามว่า สมมติฐานทางการตลาดที่มีประสิทธิภาพเป็นจริงหรือไม่?

NS สมมติฐานทางการตลาดที่มีประสิทธิภาพ (หรือ EMH อย่างที่ทราบกันดีอยู่แล้ว) ชี้ให้เห็นว่านักลงทุนไม่สามารถสร้างผลตอบแทนสูงกว่าค่าเฉลี่ยของ ตลาด อย่างสม่ำเสมอ กล่าวโดยย่อ หลักฐานสนับสนุนของ ตลาดที่มีประสิทธิภาพ แบบจำลองนั้นกว้างขวางและหลักฐานที่ขัดแย้งก็เบาบาง"

นอกจากนี้ ข้อใดเป็นตัวอย่างของสมมติฐานทางการตลาดที่มีประสิทธิภาพ ตัวอย่าง ของการใช้ สมมติฐานทางการตลาดที่มีประสิทธิภาพ แม้ว่าที่จอดรถดังกล่าวจะมีอยู่จริง แต่เมื่อเวลาผ่านไปก็มีการพูดคุยกัน และที่จอดรถเหล่านั้นถูกครอบครองในระยะสั้นหรือสร้างรายได้ในระยะยาว แต่อาจเป็นเพราะการออกเดทเป็น ตลาด (การออกเดท ตลาด ).

เมื่อพิจารณาถึงสิ่งนี้ เหตุใดสมมติฐานทางการตลาดที่มีประสิทธิภาพจึงผิด

ตัวอย่างด่วนว่าทำไม “ สมมติฐานทางการตลาดที่มีประสิทธิภาพ " เป็น ผิด . NS EMH หมายความว่าไม่มีทางเป็นไปได้ (ไม่มีข้อมูลวงในที่ผิดกฎหมาย) สำหรับนักลงทุนในการเลือกกลุ่มหุ้นที่ทำผลงานได้ดีกว่า S&P 500 หรือค่าเฉลี่ยอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องอย่างสม่ำเสมอ

คุณจะรู้ได้อย่างไรว่าตลาดมีประสิทธิภาพหรือไม่?

(NS) ประสิทธิภาพของตลาด ไม่ได้กำหนดให้ ตลาด ราคาเท่ากับมูลค่าที่แท้จริงทุกจุดในเวลา สิ่งที่ต้องการก็คือข้อผิดพลาดในการ ตลาด ราคาต้องเป็นกลาง กล่าวคือ ราคาสามารถมากกว่าหรือน้อยกว่ามูลค่าที่แท้จริงได้ ตราบใดที่ความเบี่ยงเบนเหล่านี้เป็นแบบสุ่ม