ความเกี่ยวข้องของการวัดระยะเวลาในความอ่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยคืออะไร?

2024 ผู้เขียน: Stanley Ellington | [email protected]. แก้ไขล่าสุด: 2023-12-16 00:24

ระยะเวลา เป็นสิ่งที่ดี วัด ของ ความอ่อนไหวของอัตราดอกเบี้ย เนื่องจากการคำนวณมีลักษณะของพันธบัตรหลายประการ เช่น การจ่ายคูปองและวันครบกำหนด โดยทั่วไป ยิ่งอายุของสินทรัพย์นานเท่าไร ก็ยิ่งมากขึ้นเท่านั้น อ่อนไหว สินทรัพย์ที่จะเปลี่ยนแปลงใน อัตราดอกเบี้ย.

พูดง่ายๆ ก็คือ ระยะเวลาเป็นตัวชี้วัดที่ดีกว่าการครบกำหนดเท่าใดเมื่อประเมินความไวของพันธบัตรต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย

อธิบายว่าเหตุใดจึงแก้ไข ระยะเวลาเป็นตัวชี้วัดที่ดีกว่าการครบกำหนดเมื่อคำนวณความไวของพันธบัตรต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย . ดัดแปลง ระยะเวลา เท่ากับ Macaulay ระยะเวลา หารด้วย 1 บวกผลตอบแทนปัจจุบันเป็น วุฒิภาวะ หารด้วยจำนวนการชำระในหนึ่งปี

จะเกิดอะไรขึ้นกับช่วงเวลาที่อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น? พันธบัตรที่สูงขึ้น ระยะเวลา , ยิ่งมีความไวต่อ อัตราดอกเบี้ย การเปลี่ยนแปลง เช่น กองทุนตราสารหนี้ที่มีอายุ 10 ปี ระยะเวลา มูลค่าจะลดลงร้อยละ 10 ถ้า ขึ้นอัตราดอกเบี้ย หนึ่งเปอร์เซ็นต์ ในทางกลับกัน กองทุนตราสารหนี้จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นร้อยละ 10 หาก อัตราดอกเบี้ย ลดลงหนึ่งเปอร์เซ็นต์

ยังรู้ความหมายทางเศรษฐกิจของระยะเวลาคืออะไร?

ระยะเวลา เป็นการวัดความอ่อนไหวของราคาพันธบัตรหรือตราสารหนี้อื่นต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย พันธบัตรของ ระยะเวลา สับสนได้ง่ายกับระยะเวลาหรือเวลาที่ครบกำหนดเพราะทั้งสองวัดเป็นปี ระยะเวลา ในทางกลับกันไม่เป็นเชิงเส้นและเร่งเมื่อเวลาครบกำหนดน้อยลง

คุณตีความระยะเวลาของ Macaulay อย่างไร?

NS ระยะเวลา Macaulay ถือเป็นจุดสมดุลทางเศรษฐกิจของกลุ่มกระแสเงินสด อื่น วิธีตีความ สถิติคือจำนวนปีถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักที่นักลงทุนต้องรักษาสถานะในพันธบัตรจนกว่ามูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดของพันธบัตรจะเท่ากับจำนวนเงินที่จ่ายสำหรับพันธบัตร