อัตราคิดลดที่ปรับความเสี่ยงคืออะไร?

2024 ผู้เขียน: Stanley Ellington | [email protected]. แก้ไขล่าสุด: 2023-12-16 00:24

คำนิยาม: เสี่ยง - ปรับอัตราคิดลด คือ ประเมินค่า ใช้ในการคำนวณมูลค่าปัจจุบันของการลงทุนที่มีความเสี่ยง เช่น อสังหาริมทรัพย์หรือบริษัท ในความเป็นจริง เสี่ยง - ปรับอัตราคิดลด แสดงถึงผลตอบแทนจากการลงทุนที่ต้องการ

ทั้งนี้ อัตราคิดลดที่ปรับความเสี่ยงคำนวณอย่างไร?

การกำหนดอัตราคิดลดที่ปรับความเสี่ยงด้วยแบบจำลองราคาสินทรัพย์ทุน

1. อัตราคิดลดที่ปรับความเสี่ยง = อัตราดอกเบี้ยปลอดความเสี่ยง + เบี้ยประกันความเสี่ยงที่คาดหวัง
2. Risk premium = (อัตราผลตอบแทนจากตลาด – อัตราผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยง) x เบต้า
3. เบต้า = (ความแปรปรวนร่วม) / (ความแปรปรวน)

อาจมีคนถามอีกว่า อัตราคิดลดที่ปรับความเสี่ยงคืออะไร อัตราคิดลดที่ปรับความเสี่ยงนั้นกำหนดสำหรับแต่ละโครงการอย่างไร เสี่ยง - ปรับอัตราส่วนลด . NS เสี่ยง - ปรับอัตราส่วนลด ขึ้นอยู่กับ เสี่ยง -ฟรี ประเมินค่า และ เสี่ยง พรีเมี่ยม NS เสี่ยง พรีเมี่ยมมาจากระดับการรับรู้ของ เสี่ยง เกี่ยวข้องกับกระแสของกระแสเงินสดที่ อัตราส่วนลด จะใช้เพื่อให้ได้มูลค่าปัจจุบันสุทธิ

แล้วความเสี่ยงมีผลกระทบต่ออัตราคิดลดอย่างไร?

ความสัมพันธ์ระหว่าง อัตราส่วนลด และมูลค่าปัจจุบันเมื่อ อัตราส่วนลดคือ ปรับให้สะท้อน เสี่ยง , NS ประเมินค่า เพิ่มขึ้น สูงกว่า อัตราส่วนลด ส่งผลให้ค่าปัจจุบันลดลง มูลค่าปัจจุบันที่ต่ำกว่าสำหรับโครงการที่มีความเสี่ยงมากขึ้นหมายความว่าเงินที่น้อยลง เป็น ต้องการล่วงหน้าเพื่อให้ได้จำนวนเงินเท่ากับความพยายามที่มีความเสี่ยงน้อยกว่า

อัตราคิดลดเท่ากับอัตราปลอดความเสี่ยงหรือไม่?

ในระดับพื้นฐานที่สุด อัตราส่วนลด เป็นตัวแทนของ ประเมินค่า (มักแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์) ใช้เพื่อกำหนดมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดในอนาคต กล่าวอีกนัยหนึ่ง อัตราส่วนลด เท่ากับ อัตราความเสี่ยงฟรี + ที่จำเป็น ประเมินค่า ของการกลับมา